Tout savoir sur l'univers des Hedge Funds (S1050)

Les participants acquièrent les principes fondamentaux des hedge funds ainsi que les différentes stratégies par des exemples pratiques. Ils apprennent à utiliser et à commercialiser ces produits dans un réseau bancaire ou d'assurance. Le positionnement de ce type de fonds, son évolution ainsi que le rôle des différents prestataires sont étudiés.

• L'univers de la gestion alternative:
  • la tentative de définition et la distinction avec l'investissement traditionnel;
  • quelques signes distinctifs (le " 1-20 ", les " hurdle rates ", l'approche volatiliste);
  • les principaux outils (la vente à découvert, le levier, l'active trading).
• Le développement spectaculaire du marché des hedge funds:
  • la répartition des actifs sous gestion (l'évolution de l'industrie);
  • le cadre légal et la discipline de marché;
  • les différents métiers de cette industrie (le rôle du prime broker).
• Les différentes stratégies:
  • la typologie des différentes stratégies (long/short, d'arbitrage et de valeur;
  • relative, " event driven ", directionnelles et approches tactiques, arbitrage de convertible, " risk arb ");
  • nombreux exemples tirés de l'économie actuelle;
  • les avantages et les inconvénients (étude des commissions de performance).
• La mesure de performance et des risques des stratégies alternatives:
  • les mesures de performance traditionnelles;
  • les difficultés de la mise en place d'indice de hedge funds;
  • examen des différents risques spécifiques à ce type de fonds.
• Comparatif et enjeux actuels de la gestion alternative:
  • la comparaison titres et hedge funds;
  • la comparaison OPC traditionnels et hedge funds;
  • la comparaison private equity et hedge funds.
• Cas pratiques et tableaux d'analyse.